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Title: Estudio para la aplicación de derivados financieros en el sector arrocero ecuatoriano como método de reducción de riesgo.
Authors: Murillo Rivera, Lianny Elisa
Toledo Orquera, Sebastián Alejandro
metadata.dc.contributor.advisor: Garzón Jiménez, Luis Renato
Álvarez Ordoñez, Felipe David
Keywords: DERIVADOS FINANCIEROS;ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS;MODELO BLACK AND SCHOLES;SECTOR ARROCERO
Issue Date: 10-Sep-2019
Publisher: Universidad Católica de Santiago de Guayaquil
Abstract: The present research seeks to determine the viability of implementing the use of financial derivatives within the Ecuadorian rice industry as a risk mitigation method. The research will be carried out through a price evolution analysis during the last six years and by applying the Black and Scholes Model. It was decided to divide the work into five chapters, in which the initially established specific objectives for the investigation will be solved. From the methodological perspective, the study was defined as an exploratory investigation due to the limited information found about the topic, especially on the derivatives market in Ecuador. The current situation of the rice market was also described in order to obtain more information on the problem that has affected this sector in recent years. Likewise, an analysis on the fluctuations of national and international prices was carried out with the sole purpose of establishing the variables of the Black and Scholes Model to determine the cost or premium value to which the producer would have to incur in order to enter the financial derivatives market. As a result of the application of the Black and Scholes Model, it was determined that, for a single producer, and given the conditions of the rice sector, the use of financial derivatives is not convenient, mainly because the price the producer has to pay for the premium represents a very high cost value compared to the profit margin obtained by the producers.
Description: La presente investigación busca analizar la viabilidad que tendrá la implementación de derivados financieros dentro del sector arrocero ecuatoriano como método de mitigación de riesgos, el cual se realizará mediante un análisis de la evolución de precios en los últimos seis años y la aplicación del Modelo de Black and Scholes. Se optó por dividir el trabajo en cinco capítulos, en los cuáles se resolverán los objetivos específicos planteados dentro de la investigación. Desde la perspectiva metodológica se definió al trabajo como una investigación exploratoria debido a la limitada información encontrada sobre el tema principal. Se describió la situación actual del mercado arrocero con la finalidad de obtener mayor información sobre la problemática que ha afectado al sector en los últimos años. Asimismo, se realizó un análisis sobre las fluctuaciones de precios nacionales e internacionales con el propósito de establecer las variables del modelo Black and Scholes para determinar así el costo en el cual tendría que incurrir el productor al adentrarse en el mercado de derivados financieros. Como resultado de la aplicación del Modelo Black and Scholes se obtuvo que para un solo productor, dadas las condiciones del sector arrocero, no es conveniente la utilización de derivados financieros. Esto se debe a que el precio a pagar por la prima es un valor elevado frente a la realidad de los productores de arroz.
URI: http://repositorio.ucsg.edu.ec/handle/3317/13655
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